超圖軟件業(yè)務集GIS基礎平臺軟件和GIS應用于一體。作為公司的核心業(yè)務，GIS基礎平臺軟件是GIS領域里的操作系統(tǒng)，無論是下游的GIS應用，還是GIS技術開發(fā)服務，都建立在GIS基礎平臺軟件的基礎之上。
以本土化優(yōu)勢，逐步提升GIS基礎軟件的市場份額。近年來，公司保持國產(chǎn)GIS基礎平臺軟件市場份額第一的位置，并憑借國產(chǎn)軟件技術的成熟和品牌提升，逐步縮小與國外同類軟件廠商的距離。公司作為本土最大的GIS基礎軟件提供商，對各細分行業(yè)的理解較深，服務更細致。公司在不斷提高技術水平的同時，保持本地化和服務優(yōu)勢，在國內(nèi)市場逐步提升市場份額,預計2011年將繼續(xù)保持20%。
GIS應用市場空間廣闊，數(shù)字城市、氣象等行業(yè)將是公司GIS應用業(yè)務未來增長點。隨著IT技術和空間技術的飛速發(fā)展，GIS應用范圍已經(jīng)不限于傳統(tǒng)的測繪，近年來國土、環(huán)境、水利、農(nóng)業(yè)、林業(yè)和礦產(chǎn)、城市規(guī)劃、應急、公安、交通、旅游、統(tǒng)計等國民經(jīng)濟重要領域GIS應用已經(jīng)興起，并逐漸向企業(yè)級應用和個人位置服務等領域延伸。我們認為下游應用行業(yè)更加豐富，以及從行業(yè)部門級應用向個人應用領域延伸將是GIS應用行業(yè)持續(xù)增長的驅(qū)動因素。預計未來幾年中國GIS軟件市場規(guī)模將保持20%以上的增速。
看好公司持續(xù)增長能力。作為掌握核心技術的本土前列廠商，公司在不斷強化GIS基礎平臺軟件技術優(yōu)勢的同時，積極開拓GIS應用軟件市場并向更多新興領域延伸。同時，更多行業(yè)應用領域的開拓與行業(yè)經(jīng)驗的積累，將與公司GIS基礎軟件業(yè)務形成良好的協(xié)同效應，利于保持技術領先。我們看好公司在GIS產(chǎn)業(yè)中的持續(xù)發(fā)展能力。
長期投資價值顯著。預計公司未來三年凈利潤復合增長率將達到41%，10、11年EPS分別為0.59、0.85元，相應10、11年動態(tài)市盈率分別為63、44倍，我們看好公司的持續(xù)增長能力與投資價值，建議長期關注。
